Dr. Gerd Kommer ist einer der bekanntesten Verfechter passiver Anlagestrategien im deutschsprachigen Raum. Mit seinem ETF, dem L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF, hat er ein Anlageinstrument geschaffen, das Anlegern einen einfachen Zugang zu einer breit diversifizierten und wissenschaftlich fundierten Strategie ermöglicht. Doch wie funktioniert der Gerd Kommer ETF genau, welche Alternativen gibt es, und wie schneidet er im Vergleich ab? In diesem Artikel werfen wir einen detaillierten Blick auf den ETF und seine Besonderheiten.
Was ist der Gerd Kommer ETF?
Der Gerd Kommer ETF wurde in Zusammenarbeit mit Legal & General Investment Management (LGIM) entwickelt und zielt darauf ab, eine globale Aktienallokation für Privatanleger zu vereinfachen. Der ETF bildet das Kernstück des risikobehafteten Teils des von Kommer propagierten Weltportfolios.
Die wichtigsten Merkmale des Gerd Kommer ETFs:
- Globale Diversifikation:
Der ETF deckt mehr als 5.000 Unternehmen aus über 40 Ländern ab und investiert in große, mittelgroße und kleine Unternehmen (All-Cap-Ansatz). Dies ermöglicht eine sehr breite Streuung, die das Risiko minimieren kann. - BIP-Gewichtung:
Anstatt Länder nach ihrer Marktkapitalisierung zu gewichten, wie es bei traditionellen Indizes wie dem MSCI World üblich ist, wird die Gewichtung im Gerd Kommer ETF auf Basis des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Länder vorgenommen. Schwellenländer (Emerging Markets) erhalten dadurch eine höhere Gewichtung. - Multifaktor-Strategie:
Der ETF nutzt vier bewährte Faktorprämien, um die Rendite zu optimieren: Value, Size, Momentum und Quality. Diese Faktoren basieren auf wissenschaftlichen Erkenntnissen, die zeigen, dass sie langfristig überdurchschnittliche Renditen liefern können. - ESG-Integration:
Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien werden berücksichtigt, um ethisch und nachhaltig orientierten Anlegern gerecht zu werden. - Kosten:
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,50 % ist der ETF teurer als herkömmliche breit diversifizierte ETFs, bietet jedoch durch seine Multifaktor- und ESG-Strategie zusätzliche Mehrwerte.
Wie unterscheidet sich der Gerd Kommer ETF von anderen globalen ETFs?
1. BIP-Gewichtung vs. Marktkapitalisierungsgewichtung
Traditionelle ETFs wie der MSCI World oder der FTSE All-World gewichten Länder und Unternehmen basierend auf ihrer Marktkapitalisierung. Das bedeutet, dass große Volkswirtschaften mit einem starken Aktienmarkt, wie die USA, oft übergewichtet sind. Im MSCI World machen US-Unternehmen beispielsweise rund 68 % des Index aus.
Der Gerd Kommer ETF gewichtet Länder hingegen nach ihrem wirtschaftlichen Beitrag (BIP). Schwellenländer wie China, Indien oder Brasilien erhalten dadurch eine höhere Gewichtung, während die USA weniger dominant sind. Dies sorgt für eine ausgewogenere Verteilung und ermöglicht es Anlegern, stärker von den Wachstumschancen in Emerging Markets zu profitieren.
2. Multifaktor-Ansatz
Während klassische ETFs passiv den Index abbilden, geht der Gerd Kommer ETF einen Schritt weiter und integriert vier Faktorprämien:
- Value: Investition in unterbewertete Unternehmen mit niedrigem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).
- Size: Übergewichtung von Small Caps, da kleine Unternehmen langfristig höhere Renditen erzielen können.
- Momentum: Bevorzugung von Aktien, die in der Vergangenheit eine starke Kursentwicklung gezeigt haben.
- Quality: Fokus auf qualitativ hochwertige Unternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen.
3. ESG-Fokus
Durch die Integration von ESG-Kriterien schließt der ETF Unternehmen aus, die in kontroverse Geschäftsfelder wie Kohleabbau, Waffenproduktion oder Menschenrechtsverletzungen involviert sind. Dies macht den ETF für nachhaltigkeitsorientierte Anleger besonders attraktiv.
Performance und Bewertung
Seit seiner Auflage im Juni 2023 hat der Gerd Kommer ETF eine respektable Performance gezeigt. Dennoch ist es wichtig, die langfristige Entwicklung abzuwarten, da der ETF einige innovative Ansätze verfolgt, deren Erfolg erst über mehrere Jahre hinweg beurteilt werden kann. Im Vergleich zu traditionellen Indizes wie dem MSCI World könnte die höhere Gewichtung von Schwellenländern und Small Caps zu einer erhöhten Volatilität führen.
Alternativen zum Gerd Kommer ETF
Für Anleger, die nach Alternativen suchen, gibt es eine Reihe anderer ETFs, die ähnliche Ziele verfolgen oder bestimmte Aspekte des Gerd Kommer ETFs abdecken:
1. MSCI ACWI IMI ETFs
- Beispiel: iShares MSCI ACWI IMI UCITS ETF (ISIN: IE00B3YLTY66)
Dieser ETF bietet eine globale Abdeckung über alle Unternehmensgrößen hinweg und schließt Schwellenländer ein. Allerdings basiert die Gewichtung auf der Marktkapitalisierung, nicht auf dem BIP.
2. FTSE All-World ETFs
- Beispiel: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (ISIN: IE00B3RBWM25)
Ein weiterer breit diversifizierter ETF, der Large und Mid Caps weltweit abdeckt. Schwellenländer sind vertreten, aber ebenfalls unterrepräsentiert.
3. Multifaktor-ETFs
- Beispiel: iShares Edge MSCI World Multifactor UCITS ETF (ISIN: IE00BP3QZ825)
Dieser ETF nutzt ebenfalls eine Multifaktor-Strategie, beschränkt sich jedoch auf entwickelte Märkte und hat keine BIP-Gewichtung.
4. Nachhaltige ETFs
- Beispiel: Xtrackers ESG MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00BZ02LR44)
Ein nachhaltiger ETF mit ESG-Kriterien, jedoch ohne Multifaktor-Strategie.
5. Schwellenländer-ETFs
- Beispiel: iShares MSCI Emerging Markets ETF (ISIN: IE00B4L5YC18)
Für Anleger, die gezielt auf Schwellenländer setzen möchten, bieten solche ETFs eine direkte Möglichkeit, an den Wachstumschancen dieser Märkte zu partizipieren.
Fazit: Ist der Gerd Kommer ETF die richtige Wahl für Sie?
Der Gerd Kommer ETF ist eine interessante Option für Anleger, die eine wissenschaftlich fundierte, breit diversifizierte und nachhaltige Anlagestrategie suchen. Sein innovativer Ansatz kombiniert eine BIP-basierte Gewichtung, Multifaktor-Prämien und ESG-Kriterien – ein Alleinstellungsmerkmal, das ihn von traditionellen globalen ETFs unterscheidet.
Für wen eignet sich der Gerd Kommer ETF?
- Langfristige Anleger: Der ETF ist ideal für Investoren, die ein langfristiges, global diversifiziertes Portfolio aufbauen möchten.
- Nachhaltigkeitsorientierte Anleger: Dank der ESG-Kriterien ist der ETF für ethisch bewusste Anleger attraktiv.
- Risikobereite Anleger: Die höhere Gewichtung von Small Caps und Schwellenländern kann zwar höhere Renditen, aber auch mehr Schwankungen bedeuten.
Alternativen sinnvoll prüfen
Obwohl der Gerd Kommer ETF viele Vorteile bietet, sollten Anleger Alternativen in Betracht ziehen, insbesondere wenn sie niedrigere Kosten oder eine geringere Volatilität bevorzugen. ETFs wie der MSCI ACWI IMI oder der FTSE All-World bieten ähnliche Diversifikation zu geringeren Kosten, verzichten jedoch auf die spezifischen Vorteile des Gerd Kommer ETFs.
Schlussgedanke: Der Gerd Kommer ETF ist kein Produkt für jeden Anleger, aber eine spannende Wahl für diejenigen, die einen innovativen Ansatz zur Geldanlage suchen. Mit einem klaren Verständnis Ihrer persönlichen Anlageziele und Risikopräferenzen können Sie entscheiden, ob dieser ETF oder eine Alternative besser zu Ihrer Strategie passt.
