Dividenden-ETFs sind bei Anlegern seit jeher beliebt, da sie regelmäßige Erträge liefern und als stabilisierender Faktor im Portfolio gelten. Doch die Attraktivität dieser Anlageklasse hängt stark vom Zinsumfeld ab. Nachdem die Notenbanken in den letzten Jahren die Zinsen stark angehoben hatten, scheint nun eine Trendwende einzusetzen: Die Zinssätze fallen wieder. Was bedeutet das für Dividenden-ETFs? Wird diese Strategie nun wieder interessanter?
In diesem Artikel analysieren wir die Auswirkungen sinkender Zinsen auf Dividenden-ETFs, erläutern Chancen und Risiken und zeigen, welche Strategien Anleger jetzt verfolgen sollten.
Was sind Dividenden-ETFs?
Dividenden-ETFs investieren gezielt in Unternehmen, die regelmäßig hohe Dividenden ausschütten. Diese ETFs basieren meist auf Indizes wie dem MSCI World High Dividend Yield, dem FTSE All-World High Dividend oder spezialisierten Dividendenstrategien (z. B. Dividenden-Aristokraten).
Ziel dieser ETFs ist es, regelmäßige Erträge zu generieren und dabei eine gewisse Wertstabilität durch etablierte, profitable Unternehmen zu gewährleisten.
Zinsentwicklung und ihre Bedeutung für Dividendenstrategien
Zinsen und Dividenden stehen in direkter Konkurrenz zueinander:
- Steigende Zinsen → Festverzinsliche Anlagen wie Anleihen werden attraktiver, Dividendenaktien verlieren im Vergleich an Reiz.
- Sinkende Zinsen → Dividendenaktien gewinnen an Attraktivität, da alternative Erträge (z. B. Tagesgeld, Anleihen) geringer ausfallen.
Aktuell sinken die Zinsen in Europa und den USA, was Dividendenstrategien neuen Rückenwind geben könnte.
Warum Dividenden-ETFs jetzt wieder interessant werden
- Weniger Konkurrenz durch Anleihen
- Sinkende Renditen auf Staats- und Unternehmensanleihen führen dazu, dass Dividendenrenditen im Vergleich wieder lukrativer erscheinen.
- Planbare Erträge
- Gerade in unsicheren Märkten sind regelmäßige Ausschüttungen ein Stabilitätsanker.
- Inflationsschutz-Potenzial
- Viele Dividendenzahler erhöhen ihre Ausschüttungen regelmäßig, was teilweise einen Schutz vor Inflation bieten kann.
- Qualitätsfokus
- Viele Dividenden-ETFs setzen auf etablierte Unternehmen mit solider Bilanz. In wirtschaftlich schwächeren Phasen sind solche Aktien oft widerstandsfähiger.
Risiken trotz positiver Zinstrends
- Sektor-Konzentration
- Dividendenindizes übergewichten oft Branchen wie Versorger, Telekom, Energie oder Finanzsektor. Diese reagieren unterschiedlich auf Zinsschwankungen.
- Kursrisiken
- Auch wenn Dividenden fließen, können Kursverluste auftreten, z. B. bei schwächelnder Konjunktur oder Unternehmensproblemen.
- Steuerliche Aspekte
- Ausschüttungen sind in Deutschland steuerpflichtig und können die Nettorendite mindern.
Die besten Dividenden-ETFs 2025 im Fokus
Hier sind einige beliebte Dividenden-ETFs, die im aktuellen Zinsumfeld besonders interessant sein könnten:
- iShares MSCI World Quality Dividend ETF (WQDV)
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield ETF (VHYL)
- Lyxor Euro Stoxx Select Dividend 30 ETF
Diese ETFs kombinieren globale Diversifikation mit einer gezielten Dividendenstrategie und bieten attraktive Ausschüttungsrenditen.
Strategien für Anleger im aktuellen Umfeld
- Dividendenrendite nicht isoliert betrachten
- Auch Wachstumsperspektiven und finanzielle Stabilität des Unternehmens zählen.
- Auf Qualität setzen
- Unternehmen mit nachhaltiger Dividendenpolitik, solider Bilanz und Wettbewerbsvorteilen bevorzugen.
- Reinvestition der Dividenden
- Ausschüttungen automatisch wieder anlegen, um vom Zinseszinseffekt zu profitieren.
- Globale Streuung
- ETFs mit internationaler Ausrichtung bieten breitere Risikostreuung und mehr Chancen.
Ausblick
Sinkende Zinsen beleben das Interesse an Dividenden-ETFs neu. Während in Hochzinsphasen Anleihen und Tagesgeld attraktiver erscheinen, rücken nun wieder stabile, ausschüttungsstarke Aktien in den Fokus. Wer auf Qualität achtet, breit diversifiziert investiert und die Dividendenstrategie langfristig verfolgt, kann im aktuellen Umfeld attraktive Renditen erzielen. Dividenden-ETFs sind damit erneut ein starker Baustein für Einkommens- und Vermögensstrategien.
