Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich häufig auf die klassischen Märkte – die USA, Europa oder Japan. Doch wer über den Tellerrand hinausblickt, entdeckt Schwellenländer-ETFs, die interessante Wachstumschancen bieten. Diese oft als exotisch bezeichneten Fonds ermöglichen Investments in dynamische Volkswirtschaften, die sich in einer Übergangsphase vom Entwicklungs- zum Industrieland befinden. In diesem Artikel betrachten wir, warum Schwellenländer ein spannender Markt sein könnten, welche Chancen sie bieten und mit welchen Risiken man rechnen muss.
Was macht Schwellenländer aus?
Schwellenländer, auch als Emerging Markets bekannt, stehen für Wachstum und Entwicklung. Zu den bekanntesten gehören China, Indien, Brasilien, Südafrika oder Indonesien. Sie haben eine gemeinsame Eigenschaft: Ihre Volkswirtschaften wachsen schneller als die der Industrienationen, während sie gleichzeitig mit Herausforderungen wie instabilen politischen Strukturen oder schwankenden Währungen kämpfen.
Für Investoren bieten Schwellenländer jedoch eine einzigartige Möglichkeit. Die wirtschaftliche Transformation, die wachsende Mittelschicht und der Ausbau von Infrastruktur machen diese Märkte zu einem interessanten Ziel für Anleger, die ihr Portfolio breiter aufstellen möchten.
Warum in Schwellenländer-ETFs investieren?
1. Wachstumsstärke und Potenzial
Schwellenländer wachsen oft erheblich schneller als entwickelte Märkte. Länder wie Indien oder Vietnam verzeichnen regelmäßig Wachstumsraten von 5 % und mehr. Das liegt an mehreren Faktoren:
- Demografie: Eine junge, wachsende Bevölkerung sorgt für anhaltende Nachfrage.
- Industrialisierung: Investitionen in Infrastruktur und Produktionskapazitäten schaffen neue wirtschaftliche Möglichkeiten.
- Globalisierung: Schwellenländer profitieren stark von Handelsabkommen und internationalen Kapitalströmen.
Dieses Wachstum schlägt sich auch auf die Unternehmen nieder, die in diesen Ländern ansässig sind. Unternehmen aus Schwellenländern können ihre Gewinne oft schneller steigern, was sich in höheren Aktienkursen und attraktiven Renditen niederschlägt.
2. Diversifikation
Ein Investment in Schwellenländer-ETFs kann ein Portfolio stabilisieren, da sich diese Märkte oft unabhängig von den traditionellen Märkten entwickeln. Während in den USA oder Europa ein wirtschaftlicher Abschwung herrschen könnte, sind Schwellenländer möglicherweise weniger betroffen oder sogar auf einem Wachstumsweg.
3. Attraktive Bewertungen
Aktien aus Schwellenländern sind häufig günstiger bewertet als vergleichbare Unternehmen in Industrieländern. Ein niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bietet Anlegern die Möglichkeit, solide Unternehmen mit Potenzial für unterbewertet zu halten – eine ideale Voraussetzung für zukünftige Wertsteigerungen.
4. Zugang zu Schlüsselbranchen
Schwellenländer dominieren oft bestimmte Branchen, die weltweit gefragt sind. Dazu gehören Rohstoffe, Energie oder auch Technologien, insbesondere in Ländern wie China oder Südkorea.
Die Risiken eines Investments in Schwellenländer-ETFs
Wie jede Anlageklasse haben auch Schwellenländer-ETFs ihre Schattenseiten. Diese sollten Anleger verstehen, bevor sie sich entscheiden, Geld in diese Märkte zu investieren.
1. Politische Unsicherheiten
Viele Schwellenländer sind anfällig für politische Instabilität, Korruption oder unvorhersehbare Regulierungen. Ein Beispiel ist Brasilien, das regelmäßig durch politische Skandale erschüttert wird, die sich auch auf den Aktienmarkt auswirken.
2. Währungsrisiken
Die Wechselkurse von Schwellenländerwährungen gegenüber dem Euro oder US-Dollar sind oft volatil. Selbst wenn die Märkte vor Ort Gewinne verzeichnen, kann eine Abwertung der lokalen Währung die Rendite für internationale Anleger deutlich schmälern.
3. Volatilität und Abhängigkeit
Emerging Markets reagieren empfindlicher auf globale wirtschaftliche Entwicklungen und schwanken stärker als die Märkte in Industrieländern. Zudem sind viele Schwellenländer stark von Rohstoffexporten abhängig, was sie anfällig für Preisschwankungen auf dem Weltmarkt macht.
4. Geringere Markttransparenz
Die Informationen über Unternehmen aus Schwellenländern sind oft weniger umfassend oder zuverlässig als die von börsennotierten Unternehmen in Europa oder den USA. Dies kann die Risikoabschätzung erschweren.
Wie man in Schwellenländer-ETFs investiert
1. Breite Diversifikation
Wer Schwellenländer ins Portfolio aufnehmen möchte, sollte mit breiten ETFs starten. Sie decken mehrere Länder und Branchen ab und bieten eine solide Grundlage, um das Risiko zu streuen.
Beispiel:
- iShares MSCI Emerging Markets ETF: Dieser ETF investiert in eine Vielzahl von Unternehmen aus Asien, Afrika, Lateinamerika und Osteuropa.
- Vanguard FTSE Emerging Markets ETF: Ein weiterer breit aufgestellter Fonds, der ähnliche Märkte abdeckt.
2. Fokussierte ETFs für Fortgeschrittene
Für erfahrene Anleger könnten länderspezifische oder branchenspezifische ETFs interessant sein. Sie ermöglichen gezielte Investments in Märkte mit hohem Potenzial.
Beispiele:
- Lyxor MSCI India ETF: Für Anleger, die an das langfristige Potenzial Indiens glauben.
- Franklin FTSE Brazil ETF: Ideal, um am Wachstum Brasiliens teilzuhaben.
3. Langfristiger Anlagehorizont
Schwellenländer-ETFs eignen sich besonders für langfristig orientierte Anleger. Kurzfristige Marktschwankungen sind keine Seltenheit, weshalb Geduld gefragt ist.
4. Währungsrisiken minimieren
Für Anleger, die sich vor Wechselkursschwankungen schützen möchten, gibt es währungsgehedgte ETFs. Diese reduzieren das Risiko, dass Währungsschwankungen die Rendite beeinflussen.
Sind Schwellenländer das nächste große Ding?
Schwellenländer-ETFs bieten eine spannende Möglichkeit, von der Dynamik und dem Wachstum aufstrebender Märkte zu profitieren. Sie eröffnen Zugang zu Volkswirtschaften mit enormem Potenzial, während sie gleichzeitig eine breitere Diversifikation des Portfolios ermöglichen. Doch wie bei jedem Investment müssen die Risiken berücksichtigt werden. Politische Unsicherheiten, Währungsrisiken und die hohe Volatilität dieser Märkte sind nicht zu unterschätzen.
Für Anleger, die bereit sind, diese Risiken einzugehen, und einen langfristigen Ansatz verfolgen, könnten Schwellenländer tatsächlich das „nächste große Ding“ sein. Ein ausgewogenes Portfolio, regelmäßige Überprüfung der Märkte und ein wachsames Auge auf politische und wirtschaftliche Entwicklungen sind der Schlüssel, um in diesem spannenden Markt erfolgreich zu investieren.
