Small Cap ETFs: Chancen, Risiken und die besten Fonds für wachstumsstarke Nebenwerte

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Exchange Traded Funds (ETFs) auf Small Caps bieten Anlegern die Möglichkeit, in kleinere Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial zu investieren. Diese Unternehmen, oft als Nebenwerte bezeichnet, zeichnen sich durch ihre Agilität und Innovationskraft aus. In diesem ausführlichen Artikel beleuchten wir die Definition von Small Caps, die Chancen und Risiken von Small Cap ETFs, geben Hinweise zur Auswahl geeigneter ETFs und stellen einige empfehlenswerte Fonds vor.

Was sind Small Caps?

Small Caps sind börsennotierte Unternehmen mit vergleichsweise geringer Marktkapitalisierung. Die genaue Definition variiert je nach Indexanbieter. Beispielsweise klassifiziert MSCI die größten 70 % der Unternehmen nach Marktkapitalisierung als Large Caps, die nächsten 15 % als Mid Caps und die darauf folgenden 14 % als Small Caps. Die kleinsten 1 % werden als Micro Caps bezeichnet.

Chancen von Small Cap ETFs

  1. Hohes Wachstumspotenzial: Kleinere Unternehmen haben oft größere Wachstumschancen als etablierte Großkonzerne. Ihre Agilität ermöglicht es ihnen, schnell auf Marktveränderungen zu reagieren und innovative Produkte oder Dienstleistungen zu entwickeln.
  2. Diversifikation: Durch die Investition in Small Cap ETFs können Anleger ihr Portfolio breiter aufstellen und von der Performance zahlreicher kleiner Unternehmen profitieren. Dies reduziert das unternehmensspezifische Risiko.
  3. Historische Rendite: Historische Daten zeigen, dass Small Caps über bestimmte Zeiträume hinweg höhere Renditen erzielen können als Large und Mid Caps. Allerdings sind diese Phasen oft von höherer Volatilität begleitet.

Risiken von Small Cap ETFs

  1. Höhere Volatilität: Small Caps unterliegen stärkeren Kursschwankungen als größere Unternehmen. Wirtschaftliche Veränderungen oder unternehmensspezifische Ereignisse können einen größeren Einfluss auf ihre Aktienkurse haben.
  2. Geringere Liquidität: Die Aktien kleinerer Unternehmen werden oft weniger gehandelt, was zu größeren Spreads zwischen Kauf- und Verkaufspreisen führen kann. In turbulenten Marktphasen kann es schwieriger sein, Positionen zu angemessenen Preisen zu liquidieren.
  3. Unternehmensspezifische Risiken: Kleinere Unternehmen verfügen häufig über begrenzte Ressourcen und sind stärker von einzelnen Produkten oder Märkten abhängig. Dies kann sie anfälliger für Marktveränderungen oder Konkurrenzdruck machen.

Auswahl des richtigen Small Cap ETFs

Bei der Auswahl eines geeigneten Small Cap ETFs sollten Anleger folgende Kriterien berücksichtigen:

  • Indexzusammensetzung: Welcher Index wird abgebildet, und welche Unternehmen sind darin enthalten?
  • Regionale Ausrichtung: Investiert der ETF global oder fokussiert er sich auf bestimmte Regionen wie Europa oder die USA?
  • Kosten: Wie hoch sind die Gesamtkostenquote (TER) und andere anfallende Gebühren?
  • Fondsvolumen: Ein höheres Fondsvolumen kann auf eine größere Liquidität und Stabilität des ETFs hindeuten.
  • Replikationsmethode: Wird der Index physisch oder synthetisch nachgebildet?

Ein Beispiel für einen breit diversifizierten Small Cap ETF ist der iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF, der in über 4.000 Unternehmen aus 23 Industrieländern investiert.

Empfohlene Small Cap ETFs

Hier sind einige empfehlenswerte Small Cap ETFs:

  1. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR): Dieser ETF bildet den S&P SmallCap 600 Index ab und bietet Zugang zu kleinen US-Unternehmen mit solider Performance.
  2. Schwab US Small-Cap ETF (SCHA): Mit Fokus auf den Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index bietet dieser ETF eine breite Diversifikation im US-amerikanischen Small-Cap-Segment.
  3. Vanguard Small-Cap ETF (VB): Dieser ETF strebt die Nachbildung der Performance des CRSP US Small Cap Index an und bietet ein breites Engagement in US-amerikanischen Small-Cap-Aktien.
  4. SPDR S&P 600 Small Cap Growth ETF (SLYG): Dieser ETF konzentriert sich auf wachstumsstarke kleine Unternehmen und bildet den S&P SmallCap 600 Growth Index ab.
  5. iShares Russell 2000 ETF (IWM): Dieser ETF bietet Zugang zum Russell 2000 Index, der 2.000 der kleinsten US-Unternehmen umfasst.

Zusammenfassend

Small Cap ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, von den Wachstumschancen kleinerer Unternehmen zu profitieren und das Portfolio zu diversifizieren. Es ist jedoch wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen und sorgfältig abzuwägen. Eine fundierte Auswahl des passenden ETFs unter Berücksichtigung der individuellen Anlageziele und Risikobereitschaft ist entscheidend für den Anlageerfolg.