Dividenden-ETFs: Aufbau eines passiven Einkommens mit Indexfonds

Lesedauer 6 Minuten

Wie kann man sich ein passives Einkommen mit Dividenden-ETFs aufbauen? Welche Indizes kommen in Frage? Und was ist eigentlich genau ein passives Einkommen?

Hier zunächst ein Überblick über den Artikel:

[lwptoc]

Was ist ein passives Einkommen?

Zunächst möchte ich darlegen, was man unter einem passiven Einkommen versteht:

Ein passives Einkommen ist ein Geldstrom, der fließt, ohne dass man konkret dafür arbeitet.

Das hat man aber vielleicht früher einmal gemacht und damit den Grundstein für diesen Geldstrom gelegt.

Ein Beispiel wäre ein erfolgreicher Buchautor, der einmal einen Bestseller geschrieben hat und dann viele Jahre lang zweimal im Jahr Tantiemen  für die verkauften Buchexemplare erhält.

Oder ein Komponist oder ein Möbeldesigner.

Wenn diese ihr Einkommen erhöhen möchten,

• schreiben sie ein neues Buch,
• komponieren ein neues Musikstück oder
• designen ein neues Möbel.

Ein passives Einkommen gibt es aber auch bei speziellen Geldanlagen.

Und zwar bei Aktien.

Bei diesen Unternehmensbeteiligungen verdient man zum einen an Kurststeigerungen und zum anderen an regelmäßigen Ausschüttungen, den sogenannten Dividenden.

In Deutschland werden Dividenden in der Regel jährlich gezahlt, während dies in den USA meist vierteljährlich der Fall ist.

Inhaber von Aktien, die eine Dividende ausschütten, haben also ein regelmäßiges passives Einkommen, für das sie nicht (mehr) arbeiten müssen.

Und je mehr solcher Aktien man hält, desto höher ist der passive Geldstrom, der fließt.

Passives Einkommen mit Dividenden-ETFs

Doch kann man Dividenden nicht nur mit Aktien verdienen, sondern auch mit börsengehandelten Indexfonds, sogenannten Exchange Traded Funds, kurz ETFs genannt.

Da diese jeweils einen gesamten Börsenindex abbilden, hat man als Anleger eine wesentlich größere Risikostreuung als wenn man Einzelwerte kauft.

Da Dividenden langfristig rund ein Drittel der Aktienrendite ausmachen, sind auch Dividenden-ETFs sehr beliebt.

Dividenden sind sozusagen die neuen Zinsen.

An der Börse Frankfurt sind zahlreiche dieser Strategie-ETFs gelistet.

Sie beruhen unter anderem auf der Erkenntnis, dass dividendenstarke Titel nicht nur höhere Ausschüttungen bieten, sondern oft auch andere Aktien bei der Kursentwicklung übertreffen.

Dabei gibt die Dividendenrendite an, ob eine Dividende eher hoch oder niedrig ist.

Nach Berechnungen der Dekabank werden die 160 Unternehmen in Dax, MDax und SDax 2019 deshalb rund 52,4 Milliarden Euro Dividende an ihre Anteilseigner ausschütten.

Ein neuer Rekord.

Sie erwartet, dass immer mehr Anleger aufgrund der anhaltend niedrigen Zinsen verstärkt in Dividendenaktien investieren.

Globale Indizes als Grundlage für Dividenden-ETFs

Um nun mit ETFs in globale Dividendentitel zu investieren stehen Anlegern im Wesentlichen vier verschiedene Indizes zur Verfügung:

Dabei handelt es sich im Einzelnen um den

• Dow Jones Global Select Dividend Index,
• den S&P Global Dividend Aristocrats Index,
• den SG Global Quality Income Index und den
• STOXX Global Select Dividend 100 Index.

Dow Jones Global Select Dividend Index

Der Dow Jones Global Select Dividend Index setzt auf Unternehmen, die gewissen Ansprüchen an Dividendenqualität und Liquidität genügen.

Hierbei steht das letzte Jahr im Verhältnis zu den letzten fünf Jahren im Vordergrund.

Entscheidendes Auswahlkriterium für die Titelselektion ist die erwartete Dividendenrendite.

Nach dieser werden die Titel im Index gewichtet, wobei nur Titel aus Industrieländern im Index enthalten sind.

Der Dow Jones Global Select Dividend auf den Punkt

• 100 Dividendentitel aus Industrieländern weltweit.
• Die Titelauswahl basiert auf Dividendenqualität und Handelsliquidität.
• Auswahlkritierien: Dividende pro Aktie des Vorjahres  > Durchschnitt der letzten 5 Jahre und ein Dividendendeckungsverhältnis von 167% oder größer (USA und EU) bzw. 125% für andere Länder.
• Die Indexanpassung findet jährlich im Dezember statt.
• Indexgewichtung nach Dividendenrendite.
• Gewicht pro Einzeltitel max. 10%.

FTSE All-World High Dividend Yield Index

Der FTSE All-World High Dividend Yield Index beinhaltet sowohl die dividendenstärksten Titel der Industrie- als auch der Schwellenländer weltweit.

Der Index hat das Ziel, die 50 Prozent des Aktienuniversums mit der höchsten Dividendenrendite abzubilden.

Mit immerhin 1.277 Unternehmen ist dies der weltweit größte Dividendenindex.

Dabei basiert die Titelauswahl auf der erwarteten Dividendenrendite der nächsten zwölf Monate.

Die Indexgewichtung erfolgt nach der Marktkapitalisierung der ausgewählten Unternehmen.

 Der FTSE All-World High Dividend Yield auf den Punkt

• 1.277 Dividendentitel aus Industrie- und Schwellenländern weltweit (ausgenommen REITs) (Stand: 30.03.18).
• Die Titelauswahl basiert auf der erwarteten Dividendenrendite der nächsten 12 Monate.
• Die Indexanpassung findet halbjährlich im März und September statt.
• Die Indexgewichtung erfolgt nach der Marktkapitalisierung/Freefloat.

S&P Global Dividend Aristocrats Index

Der S&P Global Dividend Aristocrats Index stellt auf ein langfristiges und stabiles Dividendenwachstum ab.

In diesen Index wird ein Unternehmen nur dann aufgenommen, wenn es für mindestens zehn aufeinander folgende Jahre eine kontrollierte Dividendenpolitik mit steigenden oder beständigen Dividenden bewiesen hat.

Zusätzlich sind fest definierte Substanz- und Ertragskriterien zu erfüllen.

Eine weitere Besonderheit dieses Index ist, dass in ihm nicht nur Aktien aus Industrieländern weltweit, sondern auch aus Schwellenländern enthalten sein können.

Der S&P Global Dividend Aristocrats auf den Punkt

• ca. 100 Dividendentitel aus dem S&P Global Broad Market Index (BMI).
• Die Indexanpassung findet jährlich im Januar statt.
• Die Titelauswahl basiert auf der historischen Dividendenrendite
• Auswahlkriterien: Kontrollierte Dividendenpolitik mit steigenden oder beständigen Dividenden für mind. zehn aufeinander folgende Jahre
• Die Indexgewichtung erfolgt nach der Dividendenrendite.
• Gewicht pro Einzeltitel max. 3%, pro Sektor/Land max. 25%, pro Land max. 20 Titel .

SG Global Quality Income Index

Der SG Global Quality Income Index setzt auf umfassende Qualitätskriterien bei der Titelauswahl.

Unter den untersuchten globalen Dividendenindizes ist dies der einzige Index, der die erwartete Dividendenrendite basierend auf einem Analystenkonsens berücksichtigt. Diese muss mindesrens 4 Prozent oder mehr betragen.

Eine weitere Besonderheit ist die Gleichgewichtung aller ausgewählten Dividendentitel im Index.

Finanzwerte sind von diesem Index ausgeschlossen.

Der SG Global Quality Income auf den Punkt

• 25 bis 75 Dividendentitel aus einem Universum von 26 Industrieländern weltweit (ausgenommen Finanzwerte).
• Die Titelauswahl basiert auf der erwarteten Dividendenrendite.
• Auswahlkritierien: 9 Qualitätsfaktoren (Profitabilität, Bonität und betriebliche Leistungsfähigkeit), positive Bilanz-Risikobewertung, erwartete Dividendenrendite (mind. 4% oder 125% des Indexuniversums).
• Besonderheit: Gleichgewichtung aller Titel im Index.
• Die Indexanpassung erfolgt quartalsweise.

STOXX® Global Select Dividend 100 Index

Der STOXX Global Select Dividend 100 Index umfasst eine Auswahl an Unternehmen, die Ansprüchen an eine sehr hohe Dividendenqualität gerecht werden.

Der globale Index wird aus den drei Regionen-Indizes STOXX Europe Select Dividend 30 Index, STOXX North America Select Dividend 40 Index und dem STOXX Asia/Pacific Select Dividend 30 Index gebildet.

Die Titelauswahl erfolgt in den Subregionen anhand der historischen Dividendenrendite und wird anschließend nach erwarteter Dividendenrendite im Index gewichtet.

Der STOXX® Global Select Dividend 100 auf den Punkt

• 100 Dividendentitel aus dem STOXX Global 1800.
• Der Index enthält 40 Titel aus Nordamerika und je 30 Titel aus der Europa und Asien-Pazifik.
• Die Indexanpassung findet quartalsweise statt.
• Die Titelauswahl basiert auf der historischen Dividendenrendite.
• Auswahlkriterien: Positives Dividendenwachstum über 5 Jahre, Dividendenzahlung in 4 der letzten 5 Jahre, max. 60% Ausschüttungsquote.
• Die Indexgewichtung erfolgt nach der erwarteten Dividendenrendite.

Aufbau eines passiven Einkommens mit Dividenden-ETFs

Anleger sollten weniger dem „Home-Bias“ unterliegen und nicht verstärkt in heimische Indizes wie zum Beispiel den DivDax investieren, der nur 15 verschiedene Aktien enthält, sondern besser globale Dividendenindizes kaufen.

Die folgende Tabelle zeigt u. a. die Wertentwicklung von 13 ETFs auf globale Dividendenindizes im Vergleich.

Alle Wertentwicklungsangaben sind per Monatsende und inklusive Ausschüttungen.

Dabei sind die Unternehmen absteigend nach der Höhe des Fondsvolumens sortiert:

 

Index- fonds	Fondsvol. in Mio. EUR	TER in % p. a.	Verwen-  dung der  Erträge	Domizil	Replikation	Rendite 1 Jahr in  %
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF (DE) WKN A0F5UH	1.372	0,46	Aussch.	Deutschl.	Vollständig (physisch)	23,73
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF WKN A1T8FV	953	0,29	Aussch.	Irland	Optimiertes Sampling	23,55
Xtracker STOXX Global Select Dividend 100 Swap UCITS ETF 1D WKN DBX1DG	455	0,50	Aussch.	Luxemburg	Swap	23,15
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF WKN A1T8GD	626	0,45	Aussch.	Irland	Optimiertes Sampling	22,55
Lyxor SG Global Quality Income NTR UCITS ETF D-EUR WKN LYX0PP	147	0,45	Aussch.	Luxemburg	Swap	19,66
Fidelity Global Quality Income UCITS ETF WKN A2DWQ2	2	0,45	Aussch.	Irland	Vollständig (physisch)	25,43
UBS ETF (IE) DJ Global Select Dividend UCITS ETF (USD) A-dis WKN A11471	37	0,30	Aussch.	Irland	Vollständig (physisch)	23,00
iShares MSCI World Quality Dividend UCITS ETF WKN A2DRG5	77	0,38	Aussch.	Irland	Vollständig (physisch)	25,60
WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF USD Acc WKN A2AHL7	57	0,38	Thesau.	Irland	Optimiertes Sampling	35,74
Xtracker MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF 1D USD WKN A1W3F6	30	0,29	Aussch.	Irland	Vollständig (physisch)	26,38
Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF WKN A2DTF0	20	0,45	Aussch.	Irland	Vollständig (physisch)	25,98

Fazit: Mit Dividenden-ETFs regelmäßig verdienen

Ein passives Einkommen lässt sich auch mit ETFs aufbauen.

Und zwar mit Dividenden-ETFs.

Um eine Dividendenstrategie zu verfolgen, gibt es eine ganze Reihe an Dividenden-Indizes, von denen vor allem die globalen Indizes aus Gründen der Risikostreuung empfehlenswert sind.

Und inzwischen gibt es eine ganze Reihe an ETFs, die diese Indizes abbilden.

Wer einmalig einen größeren Betrag einzahlt oder regelmäßig einen Sparplan bedient, baut sich so einen passiven Einkommensstrom auf, der – im Falle des ETF Sparplans – im Zeitablauf wächst.

[the_ad id=“12442″]